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“行业

研究”

特别声明：本文来自和达资本，作者沈晓彤，版权归原作者。

眼科医疗市场包括眼病诊疗、激光近视手术和医学视光三大模块。

1)眼病诊疗主要针对白内障、青光眼、眼底病、斜弱视等疾病，治疗手段包括药物和手术其中，眼科手术按前后可分为眼前段手术和眼后段手术；按内外可分为外眼手术和内眼手术。眼前段手术包括青光眼、角膜病、眼整形、斜视和其他眼前段手术；眼后段手术包括眼底病、玻璃体切除和单纯视网膜脱离手术等。外眼手术包括外伤、斜视、角膜移植、泪道手术、眼睑、结膜手术等；其余的都属于内眼手术如白内障、青光眼、玻璃体手术、视网膜手术。

2)激光近视手术既包括经典的准分子激光手术，也包括近几年兴起的飞秒激光和全飞秒激光手术。

3)医学视光是相对普通验光而言的。普通验光是指在一般眼镜店的配镜验光，它的目的仅是让屈光不正者看清物体，操作方法和步骤相对简单。而医学验光首先要具备高精密、高成本的综合验光仪，其次对验光师要求严格，必须是熟知临床眼科和眼视光学知识的眼视光医师。医学验光所检验的内容远比普通眼光复杂，是综合各种情况得出的科学的验光处方，需要区分真、假性近视及斜弱视等，并控制近视发展，达到配镜清晰、舒适和医疗保健的目的。

1)患病人群激增，市场用药视疲劳类增速明显

全球近视患者随着电子产品的普及化不断攀升，在我国5岁以上总人口中，近视比例为35.16%-39.21%，甚至高中生和大学生的近视率均已超过7成。若没有有效的政策干预，预计到年，我国5岁以上人口的近视患者率将增长至51%左右。大量的近视患者导致视疲劳用药需求激增，从医院和零售两大终端来看，视疲劳类用药都占据较大比重，该类药以每年增速超过20%在扩容；白内障类用药多数在零售终端销售；抗感染类产品继续保持一定占比，但年增幅未超过10%，市场相对饱和。

数据来源：米内网、和亚化医整理

2)白内障手术仍有较大提升空间

白内障是我国排名第一的致盲眼病，据中华医学会眼科学分会统计，我国60-89岁人群白内障发病率是80%，90岁以上人群白内障发病率达到90%以上，存量白内障患者数量已超过万，每年新增30-40万，治疗需求激增。但目前我国白内障手术率远低于发达国家，未来应具备巨大成长空间。

3)民营资本切入加速，品牌连锁扩张成为优势成长路径

眼科诊疗对设备的依赖相对较重、对医生的技术要求相对较低，在品牌培育、渠道建设、人才培养等方面需要较高的资金投入，但同时眼科诊疗具有进入风险小、资金回收快、盈利能力强（行业平均净利率在10%-15%左右）的特点，已成为民营资本切入的绝佳选择。-年，医院数量快速增长，到年已超过家，是年数量的6.8倍。

目前我国眼科诊疗医院的眼科，医院的份额虽相对较低但份额在逐年提高。从市场集中度角度来看，眼科诊疗呈现较明显的“全国分散、地区集中”特点，品牌连锁化运营是扩张发展的优势路径。目前我国已形成多家医院集团，如爱尔眼科（年登陆创业板，上市后实现了突飞猛进的增长）、博爱眼科（年被中国生物制药收购）、爱瑞阳光眼科（年7月挂牌新三板）、何氏眼科（年6月，机器人入股）等。

数据来源：米内网、和亚化医整理

数据来源：和亚化医整理、网络资料

注：准分子激光手术：即LASIK。上世纪90年代初，FDA开始对LASIK治疗仪进行审批。年，FDA批准首个激光视力矫正手术系统，随后于年正式批准LASIK激光治疗仪可批量生产。LASIK是目前使用最普遍的一种近视矫正手术。主流的准分子激光矫治近视设备包括鹰视、威视巨星、雷赛、爱丽斯、博士伦。目前国内准分子激光手术在-元不等。

普通飞秒激光手术：俗称飞秒，是由飞秒激光（制作角膜瓣）和准分子激光（切削角膜）两台激光设备共同完成。飞秒激光手术和准分子手术区别主要在于角膜制瓣过程，即准分子手术是用刀片手动制瓣，而飞秒激光则是用飞秒激光设备通过电脑精确控制来制瓣。年美国FDA正式批准IntraLase飞秒激光应用于眼科临床，目前飞秒激光已成为角膜屈光手术的新工具。现在主要有四个品牌的飞秒激光设备，分别是美国的IntraLase

飞秒激光、德国的FEMTEC飞秒激光、瑞士的LDV达芬奇飞秒激光、德国蔡司公司的VisuMax飞秒激光。其中LDV达芬奇飞秒激光装机量在全国率先突破台，占全国飞秒装机量一半以上，完成全国2/3飞秒手术，已累计完成超过万只眼手术。目前国内飞秒手术价格在1.5万元左右。

全飞秒激光手术：全飞秒激光手术是近几年新兴起的技术，其手术全程利用飞秒激光通过提前设定在角膜基质层激光爆破成一个一定屈光度的透镜，然后再通过一个小切口拉出此透镜组织，从而改变角膜的屈光度，达到近视矫正的目的。目前只有德国蔡司公司的VisuMax能够实施全飞秒激光近视治手术，由于设备价格高昂，在0万元以上，截至年7月全球装机量仅台左右，其中亚太地区80台，中国装机量为30台左右。目前国内全飞秒激光手术平均价格在2万元左右。

眼科专科需求侧规模主要是根据卫生统计年鉴中眼科疾病下的晶状体疾患、老年性白内障、视网膜脱离断裂和青光眼这四个病种来统计。

从近4年的统计数据来看，我国眼科病患人数呈逐年攀升态势，人均住院费用也同步增长。由表中数据得出，从-年晶状体疾患的市场规模增长了58%；老年性白内障市场规模增长61%；视网膜脱离断裂市场规模增长58%；青光眼市场规模增长49%。所列出的眼科疾病基本上都有超过半数的增长幅度，说明我国眼科的市场还有巨大的扩容空间。

疾病分类

医院市场规模

晶状体疾患

出院人数

人均费用

.2

.6

.78

.97

小计（亿元）

18.5

23.3

32.8

44.8

老年性白内障

出院人数

人均费用

.2

.2

.23

.79

小计（亿元）

12.4

16.5

22.1

31.5

视网膜脱离断裂

出院人数

人均费用

.1

.7

.36

.99

小计（亿元）

2.05

2.73

3.8

4.9

青光眼

出院人数

人均费用

.5

.9

.22

.02

小计（亿元）

2.83

3.24

4.06

5.54

总计（亿元）

35.78

45.77

62.76

86.74

数据来源：卫生统计年鉴、和亚化医整理

对于前5年市场规模数据是根据卫生统计年鉴医院医疗事业收入得出。预计未来几年，医院市场规模增长率将维持在20%左右，到年，医院的市场规模将超过亿。（“中国市场调研在线”预测数据）

老龄化等因素加快各类眼科疾病的发病率，未来眼病市场可能迎来爆发期，再加上生活方式的改变和经济水平的提高使得人们日益重视眼睛健康，眼科医疗市场的渗透率有望不断提升。在眼科诊疗的下游层面，医院行业竞争加剧，整合加快，龙头企业继续扩大规模优势和品牌优势。

眼科疾病大致可以分为晶状体疾患、老年性白内障、视网膜脱离断裂、青光眼几大类，以下主要统计白内障、青光眼、近视的病理特征及相关治疗用药情况。

病症

病理特征

患病人群特点

治疗用药

白内障

白内障是因晶状体混浊，导致视力障碍的一种疾病。水晶体位於虹膜与玻璃体之间，在正常的情况下水晶体是透明的，当光线透过角膜后，须经水晶体的拆射，才能将影像清晰的呈现在视网膜上，就好像照相机的镜头使光线聚焦在底片一样。白内障早期的症状可能有视力模糊、色调改变、怕光、眼前黑点、复视、晶体性近视等，晚期症状则为视力障碍日深，最后只能在眼前辨别手指或仅剩下光觉视力。

我国60-89岁人群白内障发病率是80%，而90岁以上人群发病率高达1.4亿。卫生部自年7月1日在全国范围内统一开展白内障复明手术信息报告工作，统计全国眼科医疗机构保送的白内障复明手术信息，截止年12月31日，全国共有所眼科医疗机构在“白内障复明手术信息报告系统”注册，年共报送白内障复明手术万例，年则达到万例，过去4年复合增长21.7%。

白内障的治疗主要分为摘除手术和植入人工晶体。目前临床应用的以超声乳化术和现代囊外摘除术为主，近几年飞秒激光技术被用以辅助治疗也日益增多。植入的人工晶状体按其软硬程度可分为硬性晶状体和软性晶状体。前者不可折叠，需要大切口植入，通常用于现代囊外摘除术，每片价格为几百到上千元不等；后者可折叠，一般用于超声乳化术，每片价格约一两千元。进口知名品牌及复杂功能装晶体价格更贵，如折射型、衍射型多焦点人工晶状体平均价格在六、七千元以上。

青光眼

青光眼是一种多元性的视神经病变，临床症状包括视神经乳头的变化以及视野的进行性损害。眼压升高常见于各类型的青光眼，是青光眼发展过程中的主要危险因素。高眼压可造成视神经和视网膜神经节细胞的死亡，因而视功能损害。

最近的流行病学调查结果显示，40岁以上人口中1%～4%的人患有青光眼，全世界大约有万青光眼患者。其中10%的患者因而失明。在中国40岁以上人群青光眼患病率大于2.6%，约有0多万青光眼患者，其致盲率约30%。其中，我国原发性青光眼的患病率约为0.21%-1.75%，40岁以上人群原发性青光眼患病率1.4%。预计到年，我国将有2万的青光眼患者。

目前抗青光眼药物、激光和手术是临床治疗青光眼的三大手段，而根据青光眼的类型及进展期，药物治疗仍是首选。青光眼用药TOP10药物分别是拉坦前列素、曲伏前列素、布林佐胺、溴莫尼定、卡替洛尔、贝美前列素、拉坦噻吗、醋甲唑胺、左布诺洛尔、硝酸毛果芸香碱。

近视

只能看清近物不能看清远物的屈光异态。其特点在于不能看清远距离物体，但如将物体向眼移近，或人走近物体，则物体可逐渐看清。其基本病理表现为：眼球前后径加长；角膜弯曲度或晶状体前后弯曲度加大。随着近视度数的加深，各种眼病的发生率将显著增加，像黄斑病变、视网膜脱落等，特别是高度近视更容易引起上述的并发症，严重的甚至可能致盲。

据年国家卫生部和教育部联合调查显示，我国人口近视发生率为33%，远超世界平均22%的近视率水平，全国近视眼人数已近4亿，并且每年的增速在8%左右。其中，近视高发群体青少年的平均发病率更是高达50%-60%。中国是目前世界上近视发病率最高的国家之一，近视眼人数世界第一。

近视眼的治疗方法主要分为药物控制和手术治疗。目前，全国4亿近视人群中，有20%符合激光手术治疗的条件（年龄18-50岁，角膜条件符合），即目标人群数量约为万。近视激光矫正的主要手术方式分为三种，分别为准分子激光手术、普通飞秒激光手术和全飞秒激光手术。

数据来源：医药地理、米内网、和亚化医整理

二、供给侧分析

1、供给侧整体情况

1)眼科诊疗市场消费持续高速增长

-，全国医院入院人数复合增长率为34%。国内眼科诊疗市场消费持续高速增长，年中国眼科门急诊总人次达万，眼科住院人数70万。眼科医疗市场增长主要来自中老年和青少年群体的消费。中老年人主要是眼病诊疗，青少年需求则集中在验光配镜、近视激光手术及视力保健等。

2)眼医院为主，但医院市场份额在不断提高

国内眼科医疗服务主要由两类机构提供：医院的眼科科室，医院的眼科科室、医院的眼科科室、医院眼科等；另一类是医院，公立的如中山医科大学中山眼科中心，医院如爱尔眼科、何氏眼科等。医院是国内眼科市场的主力，医院眼科门诊在眼科医疗整体门急诊人数中占比在80%以上。但随着大量社会资本的进入，医院数量增长迅速。据中华医学会眼科分会统计，年中国的医院数量超过家，预计年达到0家左右。

3)眼科医疗资源缺乏，分布不均衡

目前全国共有眼科医生2.8万名左右，但能开展内眼手术的不足人，眼科医生资源仍然缺乏。同时眼科医生分布极不均衡，全国70%的眼科医生分布在大中型城市，基层眼科医生数量很少。国内眼科医疗机构分布上也呈现“省会强，基层弱”的特点。

2、主要参与者及特点

数据来源：各医院